Cómo encontrar las mejores empresas para invertir en ellas

¿Alguna vez te has preguntado cómo hacen los inversionistas exitosos para escoger excelentes empresas? Los siguientes son algunos consejos tomados del manual de estrategias de grandes inversores como Warren Buffett, Benjamin Graham y Peter Lynch.

Pasos

  1. Permanece dentro del área que conoces. Si te mantienes dentro de tu área de experiencia estarás mejor capacitado para identificar a empresas ganadoras. Si trabajas en el ramo de venta al menudeo, estás más calificado para decidir si inviertes en Walmart, Target, Best Buy, etc., que para saber si te conviene invertir en la compañía de biotecnolgía más novedosa.
  2. Busca blindajes económicos. Algunas empresas se las arreglan para posicionarse como monopolios virtuales en su área. Con el correr de los años, estas compañías han tenido éxito en construir un "blindaje" a su alrededor para mantener alejados a sus competidores. Tienen una "ventaja competitiva durable". Algunos ejemplos de ventajas competitivas durables son:
    • Marca: piensa en Harley Davidson, Coca-Cola, BMW. Estos son nombres de marcas grabados en la mente del público como las mejores en su clase. Estas empresas pueden subir sus precios gracias a la fortaleza de sus marcas, lo que da como resultado ganancias más grandes.
    • Altos costos de cambio: ¿cuándo fue la última vez que cambiaste de banco, o de proveedor de telefonía celular, o de cigarrillos, si eres fumador? ¿Comprendes la idea? Las empresas que tienen altos costos de cambio pueden aferrarse a sus clientes por mucho más tiempo que aquellas que no los tienen.
    • Productor a bajo costo: las empresas que pueden elaborar productos y venderlos a precios fenomenalmente más bajos que su competencia atraen a los clientes automáticamente, a una gran cantidad de ellos, siempre y cuando la calidad no esté comprometida, por supuesto. Walmart y Dell han perfeccionado este concepto hasta convertirlo en una ciencia.
    • Secreto: las grandes empresas farmacéuticas con patentes; empresas propietarias de copyrights, de derechos de perforación, minería, etc., son en general las únicas productoras o proveedoras de un servicio en su área, y pueden subir los precios sin el temor a perder clientes, lo que da como resultado mayores ganancias.
    • Escalabilidad: se trata de un producto o servicio que tiene el potencial de trabajar en red o de añadir más usuarios con el correr del tiempo. Por ejemplo, Adobe se ha convertido en la norma de facto para editar y diseñar, igual que el Excel de Microsoft para las hojas de cálculos. eBay es un gran ejemplo de una red de usuarios poderosa, cada usuario adicional en la red le cuesta a la empresa virtualmente nada. Las ganancias adicionales que ingresan a medida que la red se expande van directamente al balance como utilidades.
  3. Revisa la calidad de la administración. ¿Con cuánta efectividad está administrada la empresa? Y, más importante, ¿cuán enfocados están en la empresa, los clientes, los inversores y los empleados? En estos tiempos de avaricia corporativa rampante, siempre es inteligente investigar a la dirección de la empresa. Los reportes anuales de las empresas, al igual que los artículos de diarios y revistas, son buenas fuentes para obtener esta información.
    • Hasta una gran empresa puede estar sobrevaluada. Aprende a interpretar las declaraciones financieras y los análisis fundamentales para saber si una empresa tiene un valor justo en el mercado o está subvalorada.
    • La relación precio-beneficio debe estar por debajo de 20. Si la relación P/B está por encima de 20, la empresa podría estar sobrevaluada debido a sus ganancias. El economista Benjamin Graham popularizó este indicador después de la gran depresión.
    • Compra acciones de las empresas que tengan un precio-valor contable menor a 2. El porcentaje precio-valor contable es el patrimonio neto de una empresa dividido por el valor de sus acciones. Un porcentaje bajo muestra que las acciones de una empresa son baratas.

Consejos

  • Utiliza este nuevo sistema para evaluar a las empresas con las que tratas todos los días.
  • Aprende a leer lo básico de las declaraciones financieras. Luego, analiza cuán rentables son las empresas en las que estás interesado. Revisa si su crecimiento ha sido constante.
  • Visita el sitio web de la empresa y otros sitios financieros en línea, como Wikinvest.com y Morningstar, para obtener información variada sobre la bolsa.

Advertencias

  • Nunca tomes la decisión de comprar acciones de una empresa que no hayas investigado bien antes.
  • No te dejes guiar por los consejos de otros a la hora de comprar acciones, en general sólo son la teoría grandiosa de alguien sobre cómo hacerse rico rápidamente, o las recomendaciones de un vendedor al que le pagan para que infle ciertas acciones con el objeto que la empresa gane dinero vendiéndoles acciones a inversores inocentes. Warren Buffet dice que le divierte ver cómo los directores ejecutivos de alto coeficiente intelectual se imitan unos a otros mecánicamente. Warren afirma que NUNCA obtiene buenas ideas de lo que le dicen otros.
  • Mientras que deberías invertir en empresas que conozcas, no te limites sólo a uno o dos sectores. Intenta investigar sobre empresas en una variedad de sectores y diversifica tu portafolios de acciones.
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