Как вычислить оборотный капитал

Оборотный капитал – это совокупность денежных средств и ликвидных активов, которые необходимы для финансирования деятельности компании. Зная величину оборотного капитала, вы можете эффективнее управлять компанией и принимать инвестиционные решения. Значение оборотного капитала характеризует способность и быстроту погашения текущих обязательств компании. Если у компании нет оборотного капитала или он весьма скромный, то, скорее всего, она не будет успешной. Вычисление оборотного капитала также полезно для оценки эффективного использования ресурсов компании. Формула для расчета оборотного капитала: Оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства

Часть 1 из 2: Вычисление оборотного капитала

  1. Вычислите текущие активы. Текущие активы – это активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года. К таким активам относятся наличные денежные средства и краткосрочный капитал. Например, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и складские запасы – это текущие активы.
    • Как правило, текущие активы и их суммарное значение указываются в балансовом отчете компании.
    • Если в балансовом отчете суммарного значения текущих активов нет, просмотрите весь отчет и найдите пункты, относящиеся к текущим активам. Сложите значения пунктов, соответствующих определению текущих активов, чтобы получить суммарное значение текущих активов. Например, сложите значения следующих пунктов балансового отчета: «Дебиторская задолженность», «Складские запасы», «Наличные денежные средства и их эквиваленты».
  2. Вычислите текущие обязательства. Текущие обязательства – это обязательства, которые необходимо погасить в течение одного года. Текущими обязательствами являются срочные обязательства, кредиторская задолженность и краткосрочные долговые обязательства.
    • Как правило, текущие обязательства и их суммарное значение указываются в балансовом отчете компании. Если в балансовом отчете суммарного значения текущих обязательств нет, просмотрите весь отчет, найдите пункты, относящиеся к текущим обязательствам, и сложите их значения. Например, сложите значения следующих пунктов балансового отчета: «Кредиторская задолженность», «Неоплаченные налоги», «Краткосрочные кредиты».
  3. Вычислите оборотный капитал. Для этого вычтите значение текущих обязательств из значения текущих активов.
    • Например, текущие активы компании составляют 50000 рублей, а текущие обязательства – 24000 рублей. Оборотный капитал этой компании равен 26000 рублей. Таким образом, эта компания может погасить свои текущие обязательства за счет текущих активов, при этом у нее останутся наличные денежные средства, которые она может использовать по своему усмотрению, например, для финансирования текущей операционной деятельности, для досрочного погашения кредита или для выплаты дивидендов акционерам компании.
    • Если текущие обязательства превышают текущие активы, то имеет место дефицит оборотного капитала. Дефицит оборотного капитала может привести к неплатежеспособности компании. В этом случае компании придется искать другие источники долгосрочного финансирования. Дефицит оборотного капитала свидетельствует о непростом финансовом положении компании; вкладывать деньги в такую компанию не рекомендуется.
    • Например, текущие активы компании составляют 100000 рублей, а текущие обязательства – 120000 рублей. Дефицит оборотного капитала этой компании равен 20000 рублей. То есть компания не в состоянии погасить свои текущие обязательства и должна продать часть своих основных активов (на сумму 20000 рублей) или найти другие источники финансирования.

Часть 2 из 2: Осмысление и управление оборотным капиталом

  1. Вычислите коэффициент ликвидности. Для анализа финансового состояния компании многие финансисты пользуются коэффициентом текущей ликвидности. Для вычисления коэффициента текущей ликвидности нужно знать текущие активы и текущие обязательства, но в качестве результата вы получите не сумму в рублях, а коэффициент.
    • Коэффициент сравнивает значения двух величин относительно друг друга. Для вычисления коэффициента используется простейшая операция деления.
    • Для вычисления коэффициента текущей ликвидности разделите текущие активы на текущие обязательства. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности = текущие активы ÷ текущие обязательства.
    • В рассмотренном нами примере (в первом разделе этой статьи) коэффициент текущей ликвидности компании: 50000 ÷ 24000 = 2,08. Это означает, что размер текущих активов компании в 2,08 раза больше размера текущих обязательств компании.
  2. Проанализируйте финансовое состояние компании при помощи коэффициента текущей ликвидности. Этот коэффициент характеризует способность компании погашать ее текущие финансовые обязательства, то есть оплачивать ее счета. Как правило, этот коэффициент используется при анализе разных компаний или отраслей промышленности.
    • Идеальным значением коэффициента текущей ликвидности является 2,0. Компания, коэффициент текущей ликвидности которой меньше 2, рискует столкнуться с неплатежеспособностью. С другой стороны, если коэффициент текущей ликвидности компании больше 2, то руководство такой компании не любит рисковать и не использует открывающиеся перед компанией возможности.
    • В нашем примере коэффициент текущей ликвидности равен 2,08, что, скорее всего, свидетельствует о нормальном финансовом состоянии этой компании. Такое значение коэффициента означает, что текущие активы компании будут покрывать текущие обязательства в течение немногим более двух лет (конечно, только в том случае, если размер текущих обязательств не будет увеличиваться).
    • Идеальное значение коэффициента текущей ликвидности зависит от отрасли промышленности. Некоторые отрасли являются капиталоемкими, то есть для финансирования свой деятельности компании вынуждены брать крупные кредиты. Например, идеальное значение коэффициента текущей ликвидности какой-нибудь производственной компании намного больше 2.
  3. Управление оборотным капиталом. Руководители компаний должны следить за значениями величин, составляющих оборотный капитал, чтобы поддерживать их на оптимальном уровне. Такими величинами являются складские запасы, дебиторская и кредиторская задолженности. Руководителям следует оценивать возможные позитивные и негативные моменты, связанные с излишком или недостатком оборотных средств.
    • Например, компания, у которой недостаток оборотного капитала, не сможет погасить текущие обязательства. С другой стороны, чрезмерный оборотный капитал также является отрицательным показателем, так как избыток капитала следует инвестировать в развитие компании для увеличения ее рентабельности. Например, избыток оборотного капитала можно инвестировать в приобретение дополнительных производственных мощностей или в увеличение числа магазинов розничной торговли. Такие инвестиции приведут к росту доходов компании.
    • Если у компании наблюдается избыток или недостаток оборотного капитала, прочитайте раздел «Советы», чтобы узнать, как уменьшить или увеличить размер оборотного капитала.

Советы

  • Избегайте просроченных платежей. Например, предлагайте скидку за своевременную оплату товаров или услуг (особенно если у вас большая дебиторская задолженность).
  • Своевременно погашайте краткосрочные обязательства.
  • Если у компании есть краткосрочные кредиты, такой компании не следует покупать основные средства (например, новый завод или новое здание). За небольшой промежуток времени основные средства довольно сложно конвертировать в наличные денежные средства, чтобы погасить краткосрочные кредиты. Это негативно скажется на размере оборотного капитала.
  • Грамотно управляйте складскими запасами. Избегайте излишка и недостатка товаров на складе. Очень эффективной является концепция управления ресурсами под названием «Точно в срок». Такое управление позволяет высвободить складские площади и избежать порчи ресурсов.
Информация
Посетители, находящиеся в группе Guests, не могут оставлять комментарии к данной публикации.